P2P-Kredite (Peer-to-Peer) und Crowdinvesting sind hochspekulative Anlagen. Bei P2P vermittelt eine Plattform Kredite an Privatpersonen oder Unternehmen, an denen du dich mit kleinen Beträgen beteiligst; beim Crowdinvesting finanzierst du gemeinsam mit vielen anderen ein Projekt, häufig eine Immobilie oder ein Start-up. Die beworbenen Renditen von 5 bis über 12 Prozent klingen verlockend, spiegeln aber das hohe Risiko wider. Die zentralen Gefahren: Kreditausfälle (Schuldner zahlen nicht zurück), die Nachrangigkeit vieler Crowdinvesting-Darlehen (im Insolvenzfall wirst du zuletzt bedient, oft mit Totalverlust), das Risiko, dass die Plattform selbst pleitegeht, sowie eine geringe Handelbarkeit während der Laufzeit. Eine echte Streuung über viele Kredite mildert das Ausfallrisiko, beseitigt es aber nicht. Für risikobewusste Anleger kann eine sehr kleine Beimischung vertretbar sein — Geld, dessen Totalverlust man verkraftet. Als Baustein für den sicheren Vermögensteil sind diese Anlagen ungeeignet.
„8 % Zinsen, monatliche Auszahlung, ab 25 Euro” — so oder ähnlich werben die Plattformen. Das klingt nach dem Ende der Zinsflaute. Tatsächlich handelt es sich um eine der riskantesten Anlageformen, die Privatanlegern offenstehen.
Was P2P und Crowdinvesting sind
Bei P2P-Krediten leihst du über eine Plattform Privatpersonen oder kleinen Firmen Geld und erhältst dafür Zinsen. Beim Crowdinvesting finanzierst du gemeinsam mit vielen anderen ein Projekt — häufig eine Immobilie oder ein Start-up. In beiden Fällen ist die Rendite hoch, weil das Risiko hoch ist.
Die Rendite ist die Risikoprämie
Niemand zahlt 8 oder 12 % Zinsen, wenn er das Geld günstiger bei der Bank bekommt. Die hohen Renditen sind die Bezahlung für ein hohes Ausfallrisiko — nicht mehr und nicht weniger.
Drei Risiken, die zusammenkommen
- Kreditausfall: Der Schuldner zahlt nicht zurück. In Krisen häufen sich Ausfälle.
- Plattformrisiko: Fällt der Anbieter selbst aus, wird der Zugriff auf deine Forderungen schwierig.
- Illiquidität: Während der Laufzeit kommst du oft nicht oder nur mit Abschlag an dein Geld.
Streuung über viele Kredite mildert das erste Risiko — die anderen beiden bleiben.
Für wen — und wie viel
Für risikobewusste Anleger, die die Materie verstehen und einen Totalverlust verkraften, kann eine sehr kleine Beimischung vertretbar sein. Als Faustregel: nur Geld, dessen Verlust dein Vermögen nicht ins Wanken bringt. Wo diese Anlagen im Risiko-Rendite-Bild stehen, zeigt der Asset-Klassen-Kompass.
Unser Urteil
P2P und Crowdinvesting sind kein Ersatz für Tagesgeld, Anleihen oder ETFs — sie gehören in den hochspekulativen Rand des Portfolios, wenn überhaupt. Wer den sicheren Teil seines Vermögens hier parkt, verwechselt eine Wette mit einer Geldanlage. Die hohe Rendite ist real, aber der mögliche Totalverlust ist es auch.
In Kürze
- Renditen von 5–12 % sind die Bezahlung für hohes Risiko, kein Geschenk.
- Viele Angebote sind Nachrangdarlehen — im Insolvenzfall droht Totalverlust.
- Dazu Kreditausfall-, Plattform- und Liquiditätsrisiko.
- Höchstens kleine Beimischung für risikobewusste Anleger, nie der sichere Teil.
P2P-Kredite und Crowdinvesting werben mit Renditen von 5 bis über 12 Prozent — deutlich mehr als Tagesgeld oder Anleihen. Dieser Aufschlag ist aber kein Geschenk, sondern die Vergütung für ein hohes Risiko. Bei P2P-Krediten leihst du Privatpersonen oder kleinen Firmen Geld, bei Immobilien-Crowdinvesting steckt dein Kapital oft in Nachrangdarlehen, die im Insolvenzfall als Erstes ausfallen. Dazu kommen Kreditausfälle, das Risiko der Plattform selbst und geringe Handelbarkeit. Als Beimischung für risikobereite Anleger, die einen Totalverlust verkraften, kann eine sehr kleine Position vertretbar sein. Als Ersatz für den sicheren Teil des Vermögens oder gar als Kern taugen diese Anlagen nicht — dafür ist das Risiko zu groß und die Diversifikation zu schwer.
Häufige Fragen
Wie hoch ist das Risiko wirklich?+
Hoch. Neben dem normalen Kreditausfallrisiko (Schuldner zahlt nicht) kommt bei vielen Crowdinvesting-Angeboten die Nachrangigkeit hinzu: Geht der Projektträger pleite, wirst du erst nach allen anderen Gläubigern bedient — in der Praxis meist gar nicht. Hinzu kommt das Plattformrisiko: Fällt der Anbieter aus, ist der Zugriff auf deine Forderungen erschwert. Die hohe Rendite ist die Bezahlung für genau diese Risiken.
Kann ich das Risiko durch Streuung senken?+
Teilweise. Wer sein Geld auf sehr viele einzelne Kredite verteilt, senkt die Wirkung einzelner Ausfälle. Das ändert aber nichts am systematischen Risiko der Anlageklasse und der Plattform. In wirtschaftlich schwierigen Phasen steigen die Ausfälle oft gleichzeitig an. Streuung ist Pflicht, aber kein Sicherheitsnetz.
Für wen eignet sich das überhaupt?+
Nur für risikobewusste Anleger, die die Anlageklasse verstehen und deren Totalverlust sie finanziell verkraften. Sinnvoll höchstens als sehr kleine Beimischung im spekulativen Teil des Portfolios — niemals mit Geld, das du brauchst, und niemals als Ersatz für den sicheren Teil deines Vermögens.
Wie werden die Erträge versteuert?+
Die Zinserträge aus P2P-Krediten und Crowdinvesting sind Kapitalerträge und unterliegen der Abgeltungssteuer. Anders als bei Wertpapieren führen ausländische Plattformen die Steuer aber oft nicht automatisch ab — du musst die Erträge dann selbst in der Steuererklärung angeben. Ausfälle lassen sich steuerlich nur eingeschränkt gegenrechnen.
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Profil & Redaktion ›Unabhängig recherchiert. Verantwortlicher Herausgeber: Dr. Gamal Moukabary. Manche Empfehlungen sind Partnerangebote (auch aus der MyWage-Gruppe) und werden gekennzeichnet. Inhalte dienen der Information und sind keine Anlage- oder Steuerberatung. Stand 28. Juli 2026.