Thesaurierende ETFs legen ihre Erträge (Dividenden) automatisch wieder an — ideal für den langfristigen Vermögensaufbau, weil der Zinseszins ohne Zutun wirkt. Ausschüttende ETFs zahlen die Erträge aufs Verrechnungskonto aus, praktisch um den Sparerpauschbetrag von 1.000 € pro Person gezielt zu nutzen oder im Ruhestand ein Einkommen zu erzeugen. Steuerlich sind beide über die Jahre fast gleichgestellt: Bei thesaurierenden fällt die Vorabpauschale an, bei ausschüttenden die Steuer auf die Ausschüttung. Für die Aufbauphase sind thesaurierende meist die einfachere Wahl.
„Soll ich den thesaurierenden oder den ausschüttenden nehmen?” — diese Frage stellt sich bei fast jedem ETF. Die gute Nachricht: Beide sind richtig, es kommt nur auf deine Phase und deine Vorlieben an.
Der Unterschied in einem Satz
Thesaurierende ETFs legen die Dividenden der enthaltenen Unternehmen automatisch wieder an. Ausschüttende ETFs zahlen sie dir aufs Verrechnungskonto aus. Beim Vermögen, das im Fonds steckt, ändert das nichts — nur, ob die Erträge im ETF bleiben oder bei dir landen.
Vorteil thesaurierend: Zinseszins ohne Aufwand
Weil die Erträge automatisch reinvestiert werden, wächst dein Kapital ohne dein Zutun weiter — der Zinseszins arbeitet auf voller Kraft. Du musst nichts tun, nichts manuell wieder anlegen. Genau das macht thesaurierende ETFs in der Aufbauphase so beliebt. Wie stark dieser Effekt über die Jahre wirkt, zeigt der ETF-Sparplan-Rechner.
Vorteil ausschüttend: Sparerpauschbetrag & Einkommen
Ausschüttende ETFs spielen ihre Stärke aus, wenn du den Sparerpauschbetrag von 1.000 € pro Person und Jahr gezielt nutzen willst, ohne Anteile verkaufen zu müssen — die Ausschüttung füllt ihn ganz automatisch. Und im Ruhestand liefern sie ein regelmäßiges Einkommen, ohne dass du dich um Entnahmen kümmern musst.
Und die Steuer?
Hier wird es oft überschätzt. Über die Jahre sind beide Typen nahezu gleichgestellt:
- Bei ausschüttenden ETFs fällt Abgeltungssteuer (26,375 %) auf die Ausschüttung an — nach Sparerpauschbetrag und 30 % Teilfreistellung.
- Bei thesaurierenden ETFs greift stattdessen die Vorabpauschale mit Basiszins 3,2 % — ebenfalls erst oberhalb des Sparerpauschbetrags. Sie wird beim Verkauf angerechnet, du zahlst also nie doppelt.
Unser Fazit in der Praxis
- Aufbauphase, bequem: thesaurierender Welt-ETF.
- Sparerpauschbetrag aktiv nutzen oder Einkommen im Ruhestand: ausschüttender ETF.
Wichtiger als die perfekte Wahl ist, früh und regelmäßig zu investieren. Den großen Rahmen liefert der ETF-Sparplan-Leitfaden.
In der Aufbauphase sind thesaurierende ETFs meist die bequemere Wahl: Erträge werden automatisch reinvestiert, der Zinseszins arbeitet ohne dein Zutun. Ausschüttende ETFs sind praktisch, wenn du den Sparerpauschbetrag gezielt ausnutzen oder im Ruhestand regelmäßige Auszahlungen möchtest. Steuerlich nehmen sich beide über die Jahre wenig — wichtiger ist, dass du überhaupt regelmäßig investierst.
Häufige Fragen
Welcher ETF-Typ ist steuerlich besser?+
Über die gesamte Haltedauer nehmen sich beide kaum etwas. Bei thesaurierenden ETFs fällt jährlich die Vorabpauschale an, die beim Verkauf angerechnet wird; bei ausschüttenden wird die Ausschüttung direkt besteuert. Der Sparerpauschbetrag gilt für beide.
Was ist die Vorabpauschale bei thesaurierenden ETFs?+
Eine jährliche Mindeststeuer auf einen fiktiven Mindestertrag, weil thesaurierende ETFs nichts ausschütten. Bis zum Sparerpauschbetrag bleibt sie steuerfrei. Details findest du im Vorabpauschale-Ratgeber.
Für wen sind ausschüttende ETFs sinnvoll?+
Für alle, die den Sparerpauschbetrag aktiv ausnutzen wollen, ohne Anteile verkaufen zu müssen — und für die Entnahmephase im Ruhestand, wenn regelmäßige Auszahlungen erwünscht sind.
Kann ich beide Typen kombinieren?+
Ja. Manche nutzen einen ausschüttenden ETF, um den Sparerpauschbetrag jährlich auszuschöpfen, und einen thesaurierenden für den restlichen Aufbau. Nötig ist das aber nicht — ein einziger thesaurierender Welt-ETF genügt den meisten.
Unabhängig recherchiert. Manche Empfehlungen sind Partnerangebote (auch aus der MyWage-Gruppe) und werden gekennzeichnet. Inhalte dienen der Information und sind keine Anlage- oder Steuerberatung. Stand 20. Juni 2026.